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重慶鋼鐵百億重組草案敲定 [推薦]
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備受關(guān)注的重慶鋼鐵重組草案今日出爐，重慶鋼鐵擬通過定向增發(fā)和現(xiàn)金收購及承接債務(wù)的方式，收購重慶鋼鐵集團(tuán)（以下簡稱“重鋼集團(tuán)”）旗下的搬遷資產(chǎn)，涉及交易金額近170億元，相當(dāng)于重慶鋼鐵5倍凈資產(chǎn)。
據(jù)悉，根據(jù)重慶當(dāng)?shù)爻鞘幸?guī)劃和產(chǎn)業(yè)布局需要，重慶鋼鐵需將其核心產(chǎn)區(qū)從重慶主城區(qū)遷往長壽開發(fā)區(qū)，但由于當(dāng)時搬遷過程中新建廠區(qū)投資額度巨大，重慶鋼鐵自身無力承擔(dān)，新廠區(qū)建設(shè)絕大部分投資暫由其控股股東重鋼集團(tuán)負(fù)責(zé)實施。在新廠區(qū)相關(guān)設(shè)施基本建成之后，重慶鋼鐵決定通過收購的方式將長壽開發(fā)區(qū)內(nèi)的重鋼集團(tuán)新廠區(qū)相關(guān)資產(chǎn)（以下簡稱“標(biāo)的資產(chǎn)”）予以收購，這便是本次重慶鋼鐵重大資產(chǎn)重組的歷史背景和主要內(nèi)容。
根據(jù)重慶鋼鐵今日披露的重組預(yù)案，經(jīng)重慶當(dāng)?shù)氐耐恋卦u估機(jī)構(gòu)評估，公司此次擬收購的標(biāo)的資產(chǎn)評估值為196.33億元。由于搬遷所造成的重慶鋼鐵老廠區(qū)的資產(chǎn)減值損失約26.96億元由重鋼集團(tuán)承擔(dān)，因此扣除這項損失之后，重慶鋼鐵實際需要向重鋼集團(tuán)支付的收購款為169.37億元。
公開資料顯示，截至今年二季度末，重慶鋼鐵全部凈資產(chǎn)總額只有34.27億元，這也意味著，本次重組所涉及的交易金額達(dá)到了重慶鋼鐵現(xiàn)有凈資產(chǎn)總額的5倍，因此本次收購構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
很顯然，重慶鋼鐵現(xiàn)有的資本實力根本不可能向重鋼集團(tuán)支付如此巨額的交易對價，因此重組草案約定，重慶鋼鐵以定向增發(fā)股票、承接重鋼集團(tuán)巨額債務(wù)和支付一部分現(xiàn)金相結(jié)合的方式向重鋼集團(tuán)支付上述巨額對價。
據(jù)悉，在本次重組中，重慶鋼鐵需承接104.63億元由重鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)移過來的債務(wù)，同時向重鋼集團(tuán)支付2.05億元的現(xiàn)金，剩余的部分對價將由重慶鋼鐵向重鋼集團(tuán)定向增發(fā)19.96億股新股予以支付，增發(fā)價格為每股3.14元。
重慶鋼鐵在進(jìn)行上述重大資產(chǎn)重組的同時，還計劃以2.83元的價格非公開發(fā)行新股，募集資金不超過20億元，用于重組后相關(guān)項目的配置建設(shè)與公司運(yùn)營。該股昨日收報2.46元。
前腳重慶國資整合才拉開大幕，后腳重慶鋼鐵就公布了重大資產(chǎn)購買方案。重慶鋼鐵今日公布《重大資產(chǎn)購買并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書》草案，將以定向增發(fā)等方式，注入大股東重鋼集團(tuán)長壽新區(qū)鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)，同時向不超過10名投資者非公開發(fā)行股票，融資上限約為20億元。與此前公布的預(yù)案相比，此次公布的草案進(jìn)一步明確了標(biāo)的資產(chǎn)評估價值、交易價格及支付方式，同時融資規(guī)模上限也從22億元調(diào)整到了20億元。
根據(jù)相關(guān)評估報告，重鋼集團(tuán)在長壽新區(qū)投建的鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)及配套公輔設(shè)施，截至本次交易基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)的賬面值為181.9億元，評估值為196.3億元，評估增值率為7.95%。而在此前預(yù)案中，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值為198.34億元。截至2012 年3 月31日，因環(huán)保搬遷導(dǎo)致的公司老區(qū)固定資產(chǎn)減損為27億元；在此基礎(chǔ)上，公司與重鋼集團(tuán)確定標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格為169.4億元（標(biāo)的資產(chǎn)評估值扣減公司老區(qū)固定資產(chǎn)減損額）。
同時，重慶鋼鐵擬向不超過10名投資者發(fā)行股份募集配套資金，即2.83元/股，擬募集配套資金總額不超過總交易額的25%，融資上限約為20億元，擬用于補(bǔ)充流動資金。而在今年5月公司公告的預(yù)案中，配套資金的融資上限為22億元，募資規(guī)模有所縮水。
通過本次重組，大股東重鋼集團(tuán)優(yōu)質(zhì)鋼鐵生產(chǎn)資產(chǎn)注入重慶鋼鐵，既實現(xiàn)了淘汰落后產(chǎn)能，升級工藝裝備，鋼鐵產(chǎn)能的提升，又優(yōu)化了公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，年產(chǎn)能有望由300萬噸提高到600萬噸，有利于增強(qiáng)公司競爭力。同時，公司財務(wù)狀況也將得到改善，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)也將有不同程度的提高，公司高企的資產(chǎn)負(fù)債水平將得以降低。截至2012年6月30日，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)87.39%，預(yù)計本次重組完成后，公司的合并資產(chǎn)負(fù)債率將降至78.3%；若募集配套資金順利完成，公司的合并資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降至75.%�！ �
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